הצמיחה בברזיל מובילה את אמריקה הלטינית

ברחבי אזור אמריקה הלטינית, צמיחת התמ"ג כמעט ללא שינוי ועומדת על קצת יותר מ-2%, על פי ECLAC.

צ'ארלס וו. ת'רסטון, כתב לאמריקה הלטינית31.03.25

הביקוש החזק של ברזיל לחומרי צבע וציפוי גדל בשיעור של 6% במהלך 2024, מה שהכפיל למעשה את גידול התוצר המקומי הגולמי הלאומי. בשנים עברו, התעשייה בדרך כלל עקפה את קצב הצמיחה של התוצר המקומי הגולמי באחוז אחד או שניים, אך בשנה שעברה היחס הואץ, על פי דו"ח שפורסם לאחרונה על ידי אבראפטי, אגודת התעשיינים הברזילאית (Abrafati), ארגון התעשיינים הברזילאיים (Associação Brasileira dos Fabricantes de Tintas).

"שוק הצבעים והציפויים הברזילאי סיים את 2024 עם מכירות שיא, שעלו על כל התחזיות שהוצעו במהלך השנה. קצב המכירות נותר חזק לאורך כל השנה בכל קווי המוצרים, והעלה את הנפח הכולל ל-1.983 מיליארד ליטר - 112 מיליון ליטר יותר מהשנה הקודמת, המייצגים צמיחה של 6.0% - ועבר אפילו את שיעור ה-5.7% לשנת 2021, שנה שנחשבת לחריגה על ידי התעשייה", מסר פאביו הומברג, מנהל התקשורת והקשרים המוסדיים של אבראפאטי, בדוא"ל ל-CW.

"נפח 2024 - של כמעט 2 מיליארד ליטר - מייצג את התוצאה הטובה ביותר בסדרה ההיסטורית וכבר הפך את ברזיל ליצרנית הרביעית בגודלה בעולם, ועוקף את גרמניה", ציין המברג.

צמיחה אזורית כמעט ללא שינוי

ברחבי אזור אמריקה הלטינית, צמיחת התמ"ג כמעט ללא שינוי ועומדת על קצת יותר מ-2%, על פי נתוני הוועדה הכלכלית של האו"ם לאמריקה הלטינית והקריביים (ECLAC). "בשנת 2024, כלכלות האזור התרחבו בכ-2.2%, ולשנת 2025, הצמיחה האזורית צפויה לעמוד על 2.4%", העריכו אנליסטים של חטיבת הפיתוח הכלכלי של ECLAC בסקירה ראשונית של כלכלות אמריקה הלטינית והקריביים, שפורסמה בסוף 2024.

"בעוד שהתחזיות לשנים 2024 ו-2025 גבוהות מהממוצע לעשור, הצמיחה הכלכלית תישאר נמוכה. הצמיחה השנתית הממוצעת לעשור 2015–2024 עומדת על 1%, דבר המצביע על תמ"ג לנפש עומד בתקופה זו", ציין הדו"ח. מדינות האזור מתמודדות עם מה ש-ECLAC כינתה "מלכודת של יכולת צמיחה נמוכה".

הצמיחה התת-אזורית הייתה לא אחידה, ומגמה זו נמשכת, מציע ECLAC. "ברמה התת-אזורית, הן בדרום אמריקה והן בקבוצה הכוללת את מקסיקו ומרכז אמריקה, שיעורי הצמיחה הואטו מהמחצית השנייה של 2022. בדרום אמריקה, ההאטה בולטת יותר כאשר ברזיל אינה כלולה, שכן מדינה זו דוחפת את קצב הצמיחה הכולל של התמ"ג התת-אזורי בשל גודלה וביצועיה הטובים יותר; הצמיחה תלויה יותר ויותר בצריכה פרטית", מציין הדו"ח.

"הביצועים החלשים המשוערים מצביעים על כך שבטווח הבינוני, תרומתן של כלכלות אמריקה הלטינית והקריביים לצמיחה העולמית, במונחים של נקודות אחוז, תצטמצם כמעט בחצי", מציע הדו"ח.

נתונים ותנאים עבור מדינות מפתח באמריקה הלטינית מופיעים בהמשך.

בְּרָזִיל

העלייה החדה בצריכת צבע וציפויים בברזיל במהלך 2024 נתמכה על ידי צמיחה כלכלית כללית של 3.2% במדינה. תחזית התמ"ג לשנת 2025 איטית יותר, ועומדת על 2.3%, על פי תחזיות ECLAC. תחזיות הבנק העולמי דומות עבור ברזיל.

לפי פלח תעשיית הצבע, ביצועיה של ברזיל היו חזקים בכל התחומים, בהובלת פלח הרכב. "הייתה צמיחה בכל קווי המוצרים מתעשיית הצבע והציפויים [במהלך 2024], באופן בולט ביותר בציפויי OEM לרכב, שהגיעו בעקבות עלייה חזקה במכירות רכב", אמר אבראפטי.

מכירות כלי הרכב החדשים בברזיל, כולל אוטובוסים ומשאיות, זינקו ב-14% בשנת 2024 לשיא של 10 שנים, על פי ה-Associacao Nacional dos Fabricantes de Veiculos Automotores (Anfavea). המכירות השנתיות כולו הסתכמו ב-2.63 מיליון כלי רכב בשנת 2024, מה שהחזיר את המדינה לדירוג השמיני בגודלו בעולם מבין השווקים, על פי הארגון. (ראה CW 24/1/25).

"גם ציפויי לתיקון רכב ראו צמיחה במכירות בקצב של 3.6%, הן הודות לעלייה במכירות מכוניות חדשות - אשר משפיעה על מכירות מכוניות משומשות ועל ההוצאות על תיקונים לקראת מכירות אלו - והן הודות לרמת אמון הצרכנים הגבוהה יותר", ציין אבראפטי.

גם צבעים דקורטיביים המשיכו להציג ביצועים מצוינים, עם נפח שיא של 1.490 מיליארד ליטר (עלייה של 5.9% לעומת השנה הקודמת), חישב אבראפטי. "אחת הסיבות לביצועים הטובים הללו בצבעים דקורטיביים היא התבססות המגמה של אנשים הדואגים לבתיהם, כדי להפוך אותם למקום של נוחות, מפלט ורווחה, כפי שקיימת מאז המגפה", הציע אבראפטי.

"למגמה זו מתווסף עלייה באמון הצרכנים, שכן הצרכנים חשים שיש להם ביטחון תעסוקתי והכנסה גדול יותר, וזהו המפתח להחלטתם להוציא כסף על שכבת צבע חדשה לנכס שלהם", הסביר נשיא אברפאטי, לואיז קורנצ'יוני, בפתק.

גם ציפויים תעשייתיים רשמו צמיחה חזקה, בעקבות תוכניות פיתוח ממשלתיות שהחלו בסוף 2023 תחת הנשיא לואיז אינסיו לולה דה סילבה.

"נקודת שיא נוספת של 2024 הייתה ביצועי הציפויים התעשייתיים, שצמחו בנפח ביותר מ-6.3% בהשוואה לשנת 2023. כל מגזרי קו הציפויים התעשייתיים הציגו צמיחה גבוהה, במיוחד הודות למכירות חזקות של מוצרי צריכה בני קיימא והתקדמות בפרויקטים של תשתית (בהשראת גורמים כמו שנת הבחירות וחוזים שהוענקו למגזר הפרטי)", ציין אבראפטי.

תשתיות הן מוקד מרכזי בתוכנית האצת הצמיחה החדשה של הממשלה (Novo PAC), תוכנית השקעה של 347 מיליארד דולר שמטרתה פרויקטים של תשתיות, פיתוח וסביבה, שמטרתם לפתח את כל אזורי המדינה בצורה שווה יותר (ראה CW 11/12/24).

"נובו PAC כוללת שותפות חזקה בין הממשלה הפדרלית למגזר הפרטי, מדינות, רשויות מקומיות ותנועות חברתיות במאמץ משותף ומחויב לקראת מעבר אקולוגי, ניאו-תיעוש, צמיחה לצד הכללה חברתית וקיימות סביבתית", נכתב באתר האינטרנט הנשיאותי.

השחקנים הגדולים ביותר בשוק הצבעים, הציפויים והדבקים (קודי NAICS: 3255) כוללים את חמשת אלה, על פי דאן אנד ברדסטריט:
• Oswaldo Crus Quimica Industria e Comercio, שבסיסה בגוארולהוס, מדינת סאו פאולו, עם מכירות שנתיות של 271.85 מיליון דולר.
• הנקל, שבסיסה באיטאפבי, מדינת סאו פאולו, עם מכירות של 140.69 מיליון דולר.
• להרוג את S/A Tintas e Adesivos, שבסיסה בנובו המבורגו, מדינת ריו גרנדה דו סול, עם מכירות של 129.14 מיליון דולר.
• רנר סיירלאק, שבסיסה בסאו פאולו, עם מכירות של 111.3 מיליון דולר.
• Sherwin-Williams do Brasil Industria e Comercio, שבסיסה בטבואו דה סרה, מדינת סאו פאולו, עם מכירות של 93.19 מיליון דולר.

ארגנטינה

ארגנטינה, השכנה לברזיל בין מדינות הקונוס הדרומי, צפויה לחזור לצמיחה חזקה של 4.3% השנה, בעקבות התכווצות של 3.2% במהלך 2024, בעיקר כתוצאה מההנחיות הכלכליות הדרקוניות של הנשיא חאבייר מילאי. תחזית התמ"ג הזו של ECLAC פחות אופטימית מתחזיות קרן המטבע הבינלאומית לקצב צמיחה של 5% עבור ארגנטינה בשנת 2025.

תקופת צמיחה מחודשת של שוק הדיור בארגנטינה צפויה להגדיל את הביקוש לצבעים וציפויים אדריכליים.ראה CW 23/9/24שינוי מרכזי אחד בארגנטינה הוא סיום העלאת שכר הדירה ופיקוח על תקופת השכירות בשוק הנדל"ן למגורים. באוגוסט 2024, מיליי ביטל את חוק השכירות משנת 2020 שחוקק על ידי ה...
ממשל שמאלני.

שיפוץ הדירות שחזרו לשוק הפתוח עשוי להוות דחיפה לציפויים אדריכליים לשווי של כמעט 650 מיליון דולר עד סוף 2027, לאחר שצמח בקצב צמיחה שנתי מצטבר (CAGR) של כ-4.5% במהלך תקופה של חמש שנים שבין 2022 ל-2027, על פי מחקר של IndustryARC.

חברות הצבע והציפויים הגדולות ביותר בארגנטינה, לפי D&B, כוללות:
• אקזו נובל ארגנטינה, שבסיסה בגארין, מחוז בואנוס איירס, המכירות לא נחשפו.
• Ferrum SA de Ceramica y Metalurgia, שבסיסה באוולנדה, בואנוס איירס, עם מכירות של 116.06 מיליון דולר בשנה.
• Chemotecnica, שבסיסה בקרלוס ספגאציני, בואנוס איירס, מכירות לא פורסמו.
• Mapei Argentina, שבסיסה באסקובר, בואנוס איירס, המכירות לא נחשפו.
• Akapol, שבסיסה בוילה באלסטר, בואנוס איירס, מכירות לא נחשפו.

קולומביה

התאוששות הצמיחה בקולומביה צפויה לשנת 2025 להיות 2.6% לעומת 1.8% בשנת 2024, על פי ECLAC. זה יהיה מבשר טובות בעיקר עבור
קטע אדריכלי.

"הביקוש המקומי יהיה המנוע העיקרי לצמיחה בשנתיים הקרובות. צריכת הסחורות, שחוותה התאוששות חלקית בשנת 2024, תתרחב בחדות בשנת 2025 עקב ריביות נמוכות יותר והכנסות ריאליות גבוהות יותר", כותבים אנליסטים ב-BBVA בתחזית למדינה למרץ 2025.

פיתוח התשתיות, שמתחיל לפרוח, יעלה גם הוא את הביקוש לציפויים תעשייתיים. פרויקטים גדולים, כמו שדה התעופה החדש בקרטחנה, מתוכננים להתחיל בבנייה במחצית הראשונה של 2025.
"ההתמקדות של הממשלה בתשתיות, כולל תחבורה, אנרגיה ותשתיות חברתיות (בתי ספר ובתי חולים), תישאר עמוד תווך מרכזי באסטרטגיה הכלכלית. פרויקטים משמעותיים כוללים הרחבות כבישים, מערכות מטרו ומודרניזציה של נמלים", מדווחים אנליסטים ב-Gleeds.

"מגזר העבודות האזרחיות המשיך להפתיע עם צמיחה של 13.9% ברבעון השני של 2024 בסדרה מותאמת עונתית, לאחר חמישה רבעונים רצופים של התכווצות. עם זאת, הוא נותר המגזר הפיגר ביותר בכלכלה כולה, ועומד 36% מתחת לרמות שלפני המגפה", מוסיפים אנליסטים של Gleeds.

השחקנים הגדולים ביותר בשוק כפי שמדורגים על ידי D&B הם הבאים:
• חברת Compania Global de Pinturas, שבסיסה במדיין, במחוז אנטיוקיה, עם מכירות שנתיות של 219.33 מיליון דולר.
• אינבסה, שבסיסה באנביגאדו, אנטיוקיה, עם מכירות של 117.62 מיליון דולר.
• Coloquimica, שבסיסה בלה אסטרלה, Antioquia, עם מכירות של 68.16 מיליון דולר.
• סאן כימיקל קולומביה, שבסיסה במדיין, אנטיוקיה. עם מכירות של 62.97 מיליון דולר.
• PPG Industries Colombia, שבסיסה באיטגי, אנטיוקיה, עם מכירות של 55.02 מיליון דולר.

פרגוואי

בין המדינות באמריקה הלטינית הצפויות לצמוח בקצב המהיר ביותר נמצאת פרגוואי, אשר צפויה להגדיל את התמ"ג שלה ב-4.2% השנה, לאחר צמיחה של 3.9% בשנה שעברה, כך מדווח ECLAC.

"התמ"ג בפרגוואי מוערך ב-45 מיליארד דולר בסוף 2024 במונחי תמ"ג נוכחיים. במבט קדימה לשנת 2025, התחזיות מצביעות על כך שהתמ"ג של פרגוואי לשנת 2025 עשוי להיות 46.3 מיליארד דולר. כלכלת פרגוואי צמחה בקצב צמיחה שנתי ממוצע של 6.1% בארבע השנים האחרונות והיא מדורגת ככלכלה ה-15 בגודלה באמריקה, לפני אורוגוואי", מדווח חברת האנליסטים World Economics שבסיסה בלונדון.

ייצור קטן ממשיך להיות חלק גדול מכלכלת פרגוואי. "הבנק המרכזי של פרגוואי מעריך כי [2025] תהיה שנת צמיחה משגשגת לתעשייה בפרגוואי, עם דגש על מגזר המקילה (הרכבה וגימור של מוצרים). התחזית לתעשייה כולה היא צמיחה של 5%", דיווח H2Foz בדצמבר 2024.
השקעה בתשתיות תאפשר עוד יותר את הייצור בפרגוואי.

"קרן אופ"ק לפיתוח בינלאומי (בינואר) הודיעה כי היא מספקת הלוואה בסך 50 מיליון דולר לפרגוואי למימון משותף של שיקום, שדרוג ותחזוקה של הכביש הלאומי PY22 וכבישי גישה במחוז קונספסיון בצפון פרגוואי. מימון משותף של הלוואה בסך 135 מיליון דולר מ-CAF (הבנק לפיתוח של אמריקה הלטינית והקריביים)", דיווח Middle East Economy.

בניית כבישים ובתי מלון חדשים יסייעו לפרגוואי להרחיב את תעשיית התיירות שלה, הצומחת במהירות, עם למעלה מ-2.2 מיליון מבקרים, על פי דו"ח של מזכירות התיירות הפרגוואית (Senatur). "הנתונים, שנאספו בשיתוף פעולה עם מנהלת ההגירה, מגלים עלייה משמעותית של 22% בכניסות מבקרים בהשוואה לשנת 2023", מדווח Resumen de Noticias (RSN).

הקריביים

כתת-אזור, הקריביים צפויים להציג צמיחה של 11% השנה, לעומת 5.7% בשנת 2024, על פי ECLAC (ראה תרשים תחזית התמ"ג של ECLAC). מתוך 14 המדינות הנחשבות לחלק מתת-האזור, גיאנה צפויה להציג צמיחה חריגה של 41.5% השנה, לעומת 13.6% בשנת 2024, הודות לתעשיית הנפט הימית המתרחבת במהירות שם.

הבנק העולמי מדווח על משאבי נפט וגז בגיאנה ב"מעל 11.2 מיליארד חביות שווה ערך לנפט, כולל כ-17 טריליון רגל מעוקב של עתודות גז טבעי נלוות". מספר חברות נפט בינלאומיות ממשיכות לבצע השקעות גדולות, מה שהוביל לתחילתה של הבהלה בייצור הנפט במדינה בשנת 2022.

ההכנסות הנלוות שיתקבלו יסייעו ליצור ביקוש חדש לכל מגזרי הצבע והציפויים. "בעוד שמבחינה היסטורית, התמ"ג לנפש של גיאנה היה בין הנמוכים ביותר בדרום אמריקה, צמיחה כלכלית יוצאת דופן מאז 2020, שממוצעה היה 42.3% בשלוש השנים האחרונות, הביאה את התמ"ג לנפש ליותר מ-18,199 דולר בשנת 2022, לעומת 6,477 דולר בשנת 2019", נכתב בדו"ח העולמי.
דוחות הבנק.

על פי חיפוש בינה מלאכותית של גוגל, בין השחקנים הגדולים ביותר בתעשיית הצבעים והציפויים באזור המשנה נמצאות:
• שחקנים אזוריים: Lanco Paints & Coatings, Berger, Harris, Lee Wind, Penta, ו-Royal.
• חברות בינלאומיות: PPG, Sherwin-Williams, Axalta, Benjamin Moore ו-Comex.
• חברות בולטות נוספות כוללות את RM Lucas Co. ואת Caribbean Paint Factory Aruba.

ונצואלה

ונצואלה הייתה חריגה פוליטית באמריקה הלטינית במשך שנים רבות, למרות עושרה של המדינה בנפט ובגז, תחת שלטונו של הנשיא ניקולס מדורו. ECLAC צופה כי הכלכלה תצמח ב-6.2% השנה, לעומת 3.1% בשנת 2024.

ייתכן שממשל טראמפ מתערער על תחזית הצמיחה הזו עם ההודעה בסוף מרץ כי ארצות הברית תטיל מס יבוא של 25% על כל מדינה המייבאת נפט ונצואלי, המהווה כ-90% מכלכלת המדינה.

הודעת המס הגיעה לאחר ביטול רישיון חברת שברון למציאת והפקת נפט במדינה ב-4 במרץ. "אם צעד זה יורחב לחברות אחרות - כולל רפסול הספרדית, אני האיטלקית ומאורל אנד פרום הצרפתית - כלכלת ונצואלה עלולה להתמודד עם ירידה חדה בייצור הנפט הגולמי, הפצת בנזין מופחתת, שוק מטבע חוץ חלש יותר, פיחות בערך ואינפלציה גוברת", מעריך Caracas Chronicles.

ארגון החדשות מצטט עדכון תחזית עדכני של Ecoanalítica, אשר "צופה התכווצות של 2% עד 3% בתמ"ג עד סוף 2025, עם ירידה של 20% במגזר הנפט". האנליסטים ממשיכים: "כל הסימנים מצביעים על כך ש-2025 תהיה מאתגרת אף יותר מהצפוי בתחילה, עם ירידה חדה יותר בטווח הקצר בייצור וירידה בהכנסות הנפט".

בין יבואניות הנפט הוונצואלי המובילות נמצאת סין, אשר בשנת 2023 קנתה 68% מהנפט שיוצא על ידי ונצואלה, על פי ניתוח משנת 2024 של מינהל מידע האנרגיה האמריקאי, מדווח יורוניוז. "ספרד, הודו, רוסיה, סינגפור ווייטנאם הן גם בין המדינות המקבלות נפט מוונצואלה, כך עולה מהדו"ח", מדווחת סוכנות הידיעות.

"אבל אפילו ארצות הברית - למרות הסנקציות שלה נגד ונצואלה - קונה נפט מאותה מדינה. בינואר, ארצות הברית ייבאה 8.6 מיליון חביות נפט מוונצואלה, לפי לשכת מפקד האוכלוסין, מתוך כ-202 מיליון חביות שיובאו באותו חודש", ציין יורו-ניוז.

מבחינה מקומית, הכלכלה עדיין מתמקדת בשיפורים בדיור, מה שאמור להגביר את הביקוש לצבעים וציפויים אדריכליים. במאי 2024, ממשלת ונצואלה ציינה 13 שנים לתוכנית "משימת הדיור הגדולה" שלה (GMVV), וחגגה את הבית ה-4.9 מיליון שנמסר למשפחות ממעמד הפועלים, כך מדווח Venezuelanalysis. לתוכנית יש מטרה לבנות 7 מיליון בתים עד 2030.

בעוד שמשקיעים מערביים עשויים להירתע מהגדלת החשיפה בוונצואלה, בנקים רב-צדדיים תומכים בפרויקטים של תשתית, כולל הבנק לפיתוח של אמריקה הלטינית והקריביים (CAF).