שוק הציפויים של אפריקה: הזדמנויות וחסרונות לשנה החדשה

כלכלת אפריקה צפויה לרשום צמיחה קלה בשנת 2024, כאשר ממשלות ביבשת צופות התרחבות כלכלית נוספת בשנת 2025. צמיחה זו תסלול את הדרך להתחדשות ויישום של פרויקטים תשתיתיים, במיוחד בתחומי התחבורה, האנרגיה והדיור, שבדרך כלל קשורים לצריכה מוגברת של סוגים שונים של ציפויים.

תחזית כלכלית חדשה לאפריקה של הבנק האזורי לפיתוח אפריקה (AfDB) צופה כי כלכלת היבשת תגדל ל-3.7% בשנת 2024 ול-4.3% בשנת 2025.

"את ההתאוששות הצפויה בצמיחה הממוצעת של אפריקה תובל מזרח אפריקה (עלייה של 3.4 נקודות אחוז) ודרום אפריקה ומערב אפריקה (כל אחת עולה ב-0.6 נקודות אחוז)", נכתב בדו"ח של AfDB.

לפחות 40 מדינות אפריקאיות "ירשמו צמיחה גבוהה יותר בשנת 2024 בהשוואה ל-2023, ומספר המדינות עם קצב צמיחה של יותר מ-5% יגדל ל-17", מוסיף הבנק.

צמיחה צפויה זו, קטנה ככל שתהיה, צפויה לתמוך במאמציה של אפריקה להפחית את נטל החוב החיצוני שלה, לקדם פרויקטים של תשתית מתמשכים ומתעכבים, במיוחד דיור בר השגה, כבישים, מסילות ברזל, וכן מוסדות חינוך כדי להתאים את עצמם לאוכלוסיית הסטודנטים הגדלה במהירות.

פרויקטים של תשתית

פרויקטים רבים של תשתית נמצאים בעיצומם במדינות אפריקאיות רבות גם עם סיום שנת 2024, כאשר חלק מספקי הציפויים באזור מדווחים על עלייה בהכנסות המכירות ברבעון הראשון, השני והשלישי של השנה, הודות לביצועים טובים של מגזרי ייצור כמו תעשיית הרכב והשקעות נוספות במגזר הדיור.

לדוגמה, אחת מיצרניות הצבע הגדולות ביותר במזרח אפריקה, חברת Crown Paints (Kenya) PLC שנוסדה בשנת 1958, רשמה צמיחה של 10% בהכנסות במחצית הראשונה של השנה שהסתיימה ב-30 ביוני 2024, ל-47.6 מיליון דולר, בהשוואה ל-43 מיליון דולר בשנה הקודמת.

הרווח של החברה לפני מס עמד על 1.1 מיליון דולר, בהשוואה ל-568,700 דולר בתקופה שהסתיימה ב-30 ביוני 2023, עלייה המיוחסת ל"צמיחה בנפחי המכירות".

"הרווחיות הכוללת קיבלה דחיפה גם מהתחזקות השילינג הקנייתי מול מטבעות מרכזיים בעולם בתקופה שהסתיימה ב-30 ביוני 2024 ושערי החליפין הנוחים הבטיחו יציבות במחירי חומרי הגלם המיובאים", אמר קונרד ניקורי, מזכיר החברה של Crown Paints.

לביצועים הטובים של Crown Paints יש השפעה אדוות על היצע של מותגים מסוימים משחקני שוק גלובליים שאת מוצריהם החברה מפיצה במזרח אפריקה.

מלבד מגוון צבעי הרכב שלה, הזמינים תחת מותג Motocryl שלה לשוק הלא רשמי, Crown Paints מספקת גם את המותג Duco וכן מוצרים מובילים עולמיים של Nexa Autocolour (PPG) ו-Duxone (Axalta Coating Systems), וכן מחברת הדבקים והכימיקלים המובילה לבנייה, Pidilite. בינתיים, סדרת הצבעים Crown Silicone מיוצרת ברישיון מ-Wacker Chemie AG.

במקום אחר, ענקית הציפויים המתמחה בנפט, גז וציפויים ימיים, Akzo Nobel, איתה ל-Crown Paints יש הסכם אספקה, אומרת כי מכירותיה באפריקה, שוק שהוא חלק מאזור אירופה והמזרח התיכון, רשמו עלייה אורגנית של 2% במכירות ובהכנסות של 1% ברבעון השלישי של 2024. הצמיחה האורגנית במכירות, לדברי החברה, נבעה במידה רבה מ"תמחור חיובי".

תחזית חיובית דומה דווחה על ידי PPG Industries, שאומרת כי "המכירות האורגניות משנה לשנה של ציפויים אדריכליים באירופה, המזרח התיכון ואפריקה נותרו שטוחות, וזוהי מגמה חיובית לאחר מספר רבעונים של ירידות".

עלייה זו בצריכת צבעים וציפויים באפריקה יכולה להיות מיוחסת לביקוש הגובר לפיתוח תשתיות הקשור למגמה מתפתחת של צריכה פרטית גוברת, תעשיית הרכב העמידה באזור ופריחה בבניית דיור במדינות כמו קניה, אוגנדה ומצרים.

"על רקע מעמד ביניים הולך וגדל והוצאות צריכה משקי בית גוברות, הצריכה הפרטית באפריקה מציגה הזדמנויות משמעותיות לפיתוח תשתיות", נכתב בדו"ח של AfDB.

למעשה, הבנק צופה שבמהלך 10 השנים האחרונות "הוצאות הצריכה הפרטית באפריקה גדלו בהתמדה, מונעות על ידי גורמים כמו גידול אוכלוסין, עיור ומעמד ביניים צומח".

הבנק אומר כי הוצאות הצריכה הפרטית באפריקה גדלו מ-470 מיליארד דולר בשנת 2010 ליותר מ-1.4 טריליון דולר בשנת 2020, מה שמייצג התרחבות משמעותית שיצרה "ביקוש גובר לתשתיות משופרות, כולל רשתות תחבורה, מערכות אנרגיה, טלקומוניקציה ומתקני מים ותברואה".

יתר על כן, ממשלות שונות באזור מקדמות סדר יום של דיור בר השגה במטרה להשיג לפחות 50 מיליון יחידות דיור כדי להתמודד עם המחסור ביבשת. זה כנראה מסביר את העלייה בצריכת ציפויים אדריכליים ודקורטיביים בשנת 2024, מגמה שצפויה להימשך בשנת 2025, שכן השלמתם של רבים מהפרויקטים צפויה בטווח הבינוני והארוך.

בינתיים, למרות שאפריקה צופה להיכנס לשנת 2025 תוך כדי התענגות על תעשיית רכב משגשגת, עדיין קיימת אי ודאות בשוק העולמי הקשורה לביקוש עולמי חלש ששחק את חלקה של היבשת בשוק היצוא ולחוסר יציבות פוליטית במדינות כמו סודן, הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו (DRC) ומוזמביק.

לדוגמה, תעשיית הרכב של גאנה, ששוויה הוערך ב-4.6 מיליארד דולר בשנת 2021, צפויה להגיע ל-10.64 מיליארד דולר עד 2027, על פי דו"ח של הנהלת אזור התעשייה דאווה, מובלעת תעשייתית שתוכננה במיוחד בגאנה שנועדה לארח מגוון רחב של תעשיות קלות וכבדות במגזרים שונים.

"מסלול הצמיחה הזה מדגיש את הפוטנציאל העצום שיש לאפריקה כשוק רכב", נכתב בדו"ח.

"הביקוש הגובר לרכבים ביבשת, יחד עם השאיפה להפוך לעצמאיים בייצור, פותחים אפיקים חדשים להשקעות, שיתופי פעולה טכנולוגיים ושיתופי פעולה עם ענקיות רכב גלובליות", מוסיף.

בדרום אפריקה, מועצת עסקי הרכב של המדינה (naamsa), לובי של תעשיית הרכב הדרום אפריקאית, אומרת כי ייצור הרכב במדינה גדל ב-13.9%, מ-555,885 יחידות בשנת 2022 ל-633,332 יחידות בשנת 2023, "עולה על העלייה העולמית משנה לשנה בייצור הרכב העולמי של 10.3% בשנת 2023".

התגברות על אתגרים

ביצועי הכלכלה של אפריקה בשנה החדשה יהיו תלויים במידה רבה באופן שבו ממשלות ביבשת מתמודדות עם חלק מהאתגרים שסביר להניח שישפיעו גם הם באופן ישיר או עקיף על שוק הציפויים של היבשת.

לדוגמה, מלחמת האזרחים המשתוללת בסודן ממשיכה להרוס תשתיות מפתח כגון תחבורה, מבני מגורים ומסחר, וללא יציבות פוליטית, תפעול ותחזוקה של נכסים על ידי קבלני ציפויים הפכו לכמעט בלתי אפשריים.

בעוד שהרס התשתיות ייצור הזדמנויות עסקיות עבור יצרני וספקי ציפויים במהלך תקופת השיקום, השפעת המלחמה על הכלכלה עלולה להיות הרסנית בטווח הבינוני והארוך.

"נראה כי השפעת הסכסוך על כלכלת סודן עמוקה בהרבה ממה שהוערך בעבר, כאשר התכווצות בתפוקה הריאלית גדלה פי שלושה ויותר ל-37.5 אחוזים בשנת 2023, לעומת 12.3 אחוזים בינואר 2024", אומר AfDB.

"לסכסוך יש גם השפעה הדבקה משמעותית, במיוחד בדרום סודן השכנה, אשר מסתמכת במידה רבה על צינורות הנפט ובתי הזיקוק של הראשונה, כמו גם על תשתית נמלים לייצוא נפט", מוסיף ההודעה.

הסכסוך, על פי AfDB, גרם להרס נרחב ליכולת תעשייתית קריטית כמו גם לתשתיות לוגיסטיות מרכזיות ולשרשראות אספקה, וכתוצאה מכך נוצר מכשולים משמעותיים לסחר חוץ וייצוא.

החוב של אפריקה מהווה איום גם על יכולתן של ממשלות באזור להוציא כסף על מגזרים צורכי ציפויים כבדים כמו תעשיית הבנייה.

"ברוב מדינות אפריקה, עלויות שירות החוב עלו, מה שמקשה על הכספים הציבוריים ומגביל את היקף ההוצאות הממשלתיות על תשתיות והשקעות בהון אנושי, מה ששומרת את היבשת במעגל קסמים שלוכד את אפריקה במסלול צמיחה נמוך", מוסיף הבנק.

עבור השוק הדרום אפריקאי, סאפמה וחבריה נאלצים להתכונן למשטר כלכלי הדוק יותר, שכן אינפלציה גבוהה, גירעונות אנרגיה ובעיות לוגיסטיות מציבים אילוצי צמיחה עבור מגזרי הייצור והכרייה במדינה.

עם זאת, עם הצמיחה הצפויה של הכלכלה של אפריקה והעלייה הצפויה בהוצאות הון על ידי ממשלות באזור, שוק הציפויים של היבשת עשוי גם הוא לרשום צמיחה בשנת 2025 ואילך.